実践コース｜GFS オンライン金融教育スクール

株式の配当金に対する考え方

株式投資のインカムゲインである「配当金」について、この先長く配当金を維持できるかどうかを見極めるためのポイントを解説します。講義サマリーはこちらになります。 word版URL https://docs.google.com/document/d/1XJuC1UYTji7kNHBHPex6ee6-8HRxvUg_/edit?usp=sharing&ouid=100890770951451514782&rtpof=true&sd=true pdf版URL https://drive.google.com/file/d/1CFbSYtOf35jKq-_grj7bEvRSWLp3oivH/view?usp=sharing ※Word版のファイルのダウンロードは表示されたGoogleドキュメントの左上方にある「ファイル」→「ダウンロード」→「Microsoft Word (.docx)」を選択して行ってください。 2024年4月5日監修

増配

前の期よりも配当の額が増加すること

PBR

株価が割安か割高かを判断するための指標で、Price Book-value Ratioの略。和訳は株価純資産倍率と言う。単位は「倍」。株価が1株当たり純資産の何倍の値段が付けられているかを示す。

株式持ち合い

株式持ち合いとは複数の上場企業が相互に株式を保有し合っていることです。 A社がB社の株を持ち、B社がA社の株を持つことです。尚、小さな金額を持ち合っても、あまり影響が無いので通常は数％以上の株を持つのが多いです。株式持ち合い比率の時系列の推移です。株式持ち合いのメリットは・敵対的買収の防衛策・経営が安定化する・企業間の結束強化などがあります。デメリットとしては・少数持分株主の意向が反映され難くなる可能性があったり・流動性の低下・資金効率の低下で、投資家から見放されるリスクなどがあります。株式の持ち合いによって持ち合い株主の持分比率が高くなれば、少数持分の株主の意向を株主総会などで反映させることが難しくなります。つまり、株主総会が形骸化してしまう可能性があります。経営陣の危機感が薄れ、会社の競争力も低下することが考えられます。そして浮動株が少なくなり、その株式の流動性が低下する恐れがあります。株式持ち合いをする本来は成長が期待される事業などに投資されるべき資金を、持ち合い株式に投下しますので、効率的に資本を利用できていないとも言えます。株式の持ち合いは資金効率を低下させるリスクがあるともいえるでしょう。資金効率が低い企業に対して投資家は投資を控えるようになります。その結果、株価が低迷・暴落して企業価値が低下するリスクもあります。

キャピタルゲイン

キャピタルゲインとは、資産の売却によって得られる利益のことです。例えば通常の株式投資では、株を購入したときと売却したときの差益がキャピタルゲインに相当し、不動産投資では、不動産を購入したときと売却したときの差益がキャピタルゲインに相当します。主なキャピタルゲインの種類です。さまざまな金融商品にさまざまな利益がありますがキャピタルゲインは資産の売却によって得られる利益を指すということを覚えておきましょう。キャピタルゲインの種類・株式、投資信託、ETF、REIT、などの売却益 ・債券や投資信託の償還差益・外貨預金や外貨MMFなどの為替差益 ・信用取引、株価指数先物・商品先物取引、　外国為替証拠金取引、暗号資産取引などの差金決済益 ・不動産、ゴルフ会員権、貴金属（金・銀・プラチナ等）　などの譲渡益キャピタルゲインは、資産を売却する際のタイミングや市場の状況によって大きく変動します。そのため、投資家は市場の動向を常に監視し、適切な売却時期を見極めることが重要です。また、キャピタルゲインには税金が課せられることが多く、売却益が大きい場合は税務面での対策も必要です。特に不動産や株式の売却益は、所得税や住民税の対象となるため、税引後の利益をしっかりと計算しておくことが重要です。キャピタルゲインを最大化するためには、長期的な視点で資産を運用し、税務戦略も考慮することが求められます。

インカムゲイン

インカムゲインとは、資産を保有していることで得られる利益のことです。例えば株式投資では、配当がインカムゲインに相当し、不動産投資では、家賃収入がインカムゲインに相当します。一般に投資の運用収益を考える場合、トータルリターンという概念があり、インカムゲインとキャピタルゲイン2つを合わせたものが「トータルリターン」となります。 なお、税務面では、インカムゲインとキャピタルゲインは、通常、それぞれ別の計算方法で税金が課せられることが多いです。主なインカムゲインの種類です。インカムゲインは、どんな金融商品であっても保有することで得られる利益です。インカムゲインの種類・預貯金の利息  ・投資信託の収益分配金  ・利付債（国債・普通社債・転換社債等）の利息  ・株式の配当金 ・REITの分配金  ・外国為替証拠金取引のスワップポイント  ・不動産の賃料（家賃・地代・駐車場代等）インカムゲインは、投資家にとって安定した収入源となり得るため、リスク分散の一環として重要視されます。特に、低金利時代においては、高利回りのインカムゲインを提供する商品が注目されます。また、インカムゲインは長期的な資産運用の一部として、資産の増加とリスク管理に役立つ要素となります。投資戦略を立てる際には、インカムゲインの特徴やメリットを十分に理解し、バランスの取れたポートフォリオを構築することが重要です。

これまでの株式指標のまとめ

これまでに学んできた「PER」、「PBR」、「ROE」など、株式投資の判断に利用される代表的な指標を取り上げ、もう一度そのポイントを整理しながらこれらの関係性について解説します。

PERと株価の関係性

株価の割安性を測るPERは本質的にいったいどのような意味を持っているのか、そしてPERの計算式から見えてくる株価の構成要素について詳しく解説します。講義サマリーはこちらになります。 word版URL https://docs.google.com/document/d/19H4724Fq9gGqXblY1Hg7AvCS85ibX4fv/edit?usp=sharing&ouid=105297831296588963218&rtpof=true&sd=true pdf版URL https://drive.google.com/file/d/1qjRIc0xkcnoJ217WRClxKzdY036yk5FV/view?usp=sharing ※Word版のファイルのダウンロードは表示されたGoogleドキュメントの左上方にある「ファイル」→「ダウンロード」→「Microsoft Word (.docx)」を選択して行ってください。 2024年3月6日監修済み

PBRの意義と活用のポイント

企業が持つ純資産をベースに株価の割安性を測る「PBR」について、その指標が持つ意味や具体的な投資戦略を考える上でのポイントなどを解説します。講義サマリーはこちらになります。 word版URL https://docs.google.com/document/d/1xjXXM4kXl63q6p1fsNB8vwR5y506Laph/edit?usp=sharing&ouid=105297831296588963218&rtpof=true&sd=true pdf版URL https://drive.google.com/file/d/1wWnuxJlo3qF_0tG3w8392G4KdJ6vZS_h/view?usp=sharing ※Word版のファイルのダウンロードは表示されたGoogleドキュメントの左上方にある「ファイル」→「ダウンロード」→「Microsoft Word (.docx)」を選択して行ってください。 2024年3月6日監修

ROEの意義と判断のポイント

株主から集めた資本から効率よく収益を上げられているかどうかを測る「ROE」について、投資判断に活用するときに覚えておきたいポイントを解説します。講義サマリーはこちらになります。 word版URL https://docs.google.com/document/d/1DNk5lV6POf3lZnZymNdiCQUXO2YDsatz/edit?usp=sharing&ouid=105297831296588963218&rtpof=true&sd=true pdf版URL https://drive.google.com/file/d/1HlNn1Pjn7n0ppBNboF_If4io9-rEGDT5/view?usp=sharing ※Word版のファイルのダウンロードは表示されたGoogleドキュメントの左上方にある「ファイル」→「ダウンロード」→「Microsoft Word (.docx)」を選択して行ってください。 2024年3月25日監修

ROEとROAの関係性を読み解く

前回学んだROEを詳細に分析する上で役立つ「ROA」や、それらを分解した上での収益性の考え方について詳しく解説します。講義サマリーはこちらになります。 word版URL https://docs.google.com/document/d/1ry6g03jGWJy_26c5pwsGqimGAcOpuoiQ/edit?usp=sharing&ouid=105297831296588963218&rtpof=true&sd=true pdf版URL https://drive.google.com/file/d/1BZz8AfZ1YM79p19vZYNV5IzH8xRLrIP-/view?usp=sharing ※Word版のファイルのダウンロードは表示されたGoogleドキュメントの左上方にある「ファイル」→「ダウンロード」→「Microsoft Word (.docx)」を選択して行ってください。 2024年3月6日監修

総合力分析の基本(後編)

ROAを理解したことを前提として、２つ目の重要な総合力分析「ROE」の基本ポイントをわかりやすく整理しながら解説します。

GPIF

年金積立金管理運用独立行政法人のことで、厚生労働省所管の独立行政法人。日本の公的年金のうち、厚生年金と国民年金の積立金の管理・運用を行っている

第8回 GPIFの影響力

約160兆円と世界最大の年金運用基金を持つGPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）。市場でクジラと呼ばれるこの基金の基本ポートフォリオ、海外比率の変化、オルタナティブ（代替）の投資先などを考えることで株式市場や為替に与える大きな影響を解説します。

リーマン・ショック後の金融緩和

リーマン・ショック後の景気対策としてFRBが実施した金融緩和政策と、テーパー・タントラムによる世界経済の混乱を解説します。講義サマリーはこちらになります。 word版URL https://docs.google.com/document/d/1SmJVvMWLTU7vUSF0wkap71_-mQHHx_Z-/edit?usp=sharing&ouid=105297831296588963218&rtpof=true&sd=true pdf版URL　 https://drive.google.com/file/d/1qESWbrizFB5NH8F4iANB5Celwszyph-k/view?usp=sharing ※Word版のファイルのダウンロードは表示されたGoogleドキュメントの左上方にある「ファイル」→「ダウンロード」→「Microsoft Word (.docx)」を選択して行ってください。 2024年3月6日監修済み

2020年1月新型コロナウイルスと経済への影響

中国湖南省の武漢から広まった新型コロナウイルス。この流行が世界や日本の経済、また株価に対してどのような影響をもたらす可能性があるのか、またこのような事態をどのように捉えるべきなのかについて解説します。

2020年2月新型コロナウイルスと経済への影響（続報）

新型コロナウイルスが、想定を超えているとスピードで広がりを見せているが、細心の現状を踏まえた上で、今後中国経済の減退が休息した場合などを想定し、その日本経済への影響について解説します。

バリュー株/割安株

株式市場の状況から考えて、割安だと判断される株式のこと

BPSとは

企業スクリーニングツール「GFSの眼」使い方動画

企業スクリーニングツール「GFSの眼」の使い方を解説します。

難平(ナンピン)

購入した株式などの有価証券が予想に反して下がったため、平均購入単価コストを下げるために、さらに購入すること難とは損のことを意味し、それを平均化すること

アジア通貨危機はなぜ起きたのか？

タイをはじめアジア各国の経済を破壊したアジア通貨危機の背景と、その原因となったヘッジファンドの投資戦略について解説します。 2024年4月8日監修済み

自己資本比率

貸借対照表の総資本に対する純資産の割合。その企業の安全性の指標の１つ。

株主優待

株主優待とは、一定の株数以上を保有している株主に対して、配当金以外のモノやサービスを贈呈する制度のことです。株主優待でもらえるものとしては、お米などの物品から各種サービス券などが定番ですが、カタログギフトのように選べる優待などバリエーション豊かになってきています。企業にとっては、株式をすぐに売却してしまう株主より長く保有してくれる株主のほうが有難い存在であることから、長期保有制度を取り入れる企業もあります。株主優待をもらうには、権利確定日に一定数の株式を保有している必要があります。例えば、3月の権利確定日が優待券のもらえる条件だった場合、権利確定日の3営業日前の権利付き最終日に株を保有している必要があります。価値の向上を図ることができます。長期保有を促進することで、短期的な株価の変動を抑え、経営に対する安定した支持を確保することが目的です。株主優待の内容は、企業の業種やブランドイメージ、製品・サービスの特性によって大きく異なります。例えば、食品会社ならばその製品サンプル、アパレル企業ならば割引券や新商品の試供品、レジャー関連企業ならば施設の無料利用券などが提供されることが一般的です。これらの優待は株主に直接的な価値を提供すると同時に、企業の商品やサービスを広く紹介する手段ともなり、マーケティング効果も期待できます。

GDP

国内総生産。国内で生み出された付加価値の総額を指す

配当利回り

株価に対する年間配当金の割合を示す指標

時価総額に基づく銘柄選定の考え方

投資先とする銘柄を選択するにあたって「時価総額」をどのように捉えるべきか、時価総額の意味や日米の比較などにも触れながら解説します。講義中で使用している証券会社は「SBI証券」！銘柄検索の際、時価総額で条件指定することもできます！開設はこちらから https://gfs-official.com/g-sbi 講義サマリーはこちらになります。 word版URL https://docs.google.com/document/d/1E-NASxzBu1tG8FvCJQgNwMeSKNPrLJx3/edit?usp=sharing&ouid=105297831296588963218&rtpof=true&sd=true pdf版URL https://drive.google.com/file/d/1tY6ij3iTwkWQ9oGuB7XGy2H1KoKAa67j/view?usp=sharing ※Word版のファイルのダウンロードは表示されたGoogleドキュメントの左上方にある「ファイル」→「ダウンロード」→「Microsoft Word (.docx)」を選択して行ってください。 ※一部プロモーションを含む場合があります。発生した収益は、GFSの更なるサービス向上に還元いたします。